ヘッジファンド概況（2020年11月）

1. ヘッジファンドの資金動向
～当月の運用残高は、全戦略・全地域で増加～
　当月のヘッジファンド全体の運用損益は263億ドルの運用益、純流出入額は88億ドルの純流入となり、当月末の運用残高は351億ドル増の2兆1,666億ドルであった（図表1）。 戦略別にみると、9戦略（その他を除く）のうち4戦略で純流出となったが、全戦略で運用損益がプラスとなり、運用残高は全戦略で増加した。なかでも、株式ロング・ショートは前月から186億ドル増と大きく増加した（図表2,3）。また、投資地域別でみると、運用損益と純流出入額は全地域でプラスとなり、運用残高は全地域で増加した（図表4,5）。なお、全地域で運用損益と純流出入額がともにプラスとなるのは、2020年7月以来、4ヵ月ぶりのことである。

2. ヘッジファンドのパフォーマンス概況
～当月のリターンは、全戦略でプラス～
　ユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスの直近1年間の戦略別パフォーマンス概況は以下のとおりである（図表6,7,8）。（インデックスの概要は巻末Appendixを参照） 当月のユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスのリターンは+4.51%と、2ヵ月連続でプラスとなった。当月のリターンを戦略別にみると、全戦略でプラスとなった。最もプラスが大きかったのは株式ロング・ショートの+6.38％で、次いでイベント・ドリブンが+5.20％、リラティブバリューが+4.76％であった。なお、アービトラージとイベント・ドリブンは8ヵ月連続のプラスである。次に直近1年間のリターンでみると、9戦略すべてがプラスであり、最もプラスが大きかったのは株式ロング・ショートの+14.38％で、次いでアービトラージが+9.33％、リラティブバリューが+8.43％であった。また、リターン／リスク比は、アービトラージの＋2.72が最大であった。