ヘッジファンド概況（2020年1月）

1. ヘッジファンドの資金動向
～当月の運用損益は全地域でプラスとなった～
当月のヘッジファンド全体の運用損益は16億ドルの運用益、純流出入額は4億ドルの純流入となり、当月末の運用残高は20億ドル増の2兆3,046億ドルであった（図表1）。
戦略別にみると、前月末と比べて運用残高がプラスとなったのは、9戦略（その他を除く）のうち6戦略であった（図表2,3）。運用残高が最も増加したのはマネージドフューチャーズで、30億ドルの増加となっている。一方、運用残高が最も減少したのは株式ロング・ショートで17億ドルの減少となり、純流出入額は1年7ヵ月連続でマイナスとなっている。投資地域別でみると、運用損益、純流出入額ともに北米（13億ドルの運用益、19億ドルの純流入）が最も大きかった。また、運用損益は全地域でプラスとなった（図表4,5）。

2. ヘッジファンドのパフォーマンス概況
～当月、直近1年間のリターンともに債券アービトラージが最も高い～
ユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスの直近1年間の戦略別パフォーマンス概況は以下のとおりである（図表6,7,8）。（インデックスの概要は巻末Appendixを参照）
当月のユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスのリターンは+0.08%となった。戦略別にみると、当月のリターンは9戦略のうち6戦略がプラスで、最もリターンが高かったのは、債券アービトラージの+0.89％であった。また、直近1年間で最もリターンが高かったのは債券アービトラージの+6.97％、次いで株式ロング・ショートの+6.81％となり、リターン/リスク比が最も高かったのは、債券アービトラージの+5.22、次いでアービトラージの+4.98であった。