ヘッジファンド概況（2019年10月）

1. ヘッジファンドの資金動向
～株式ロング・ショートの純流出入額は16ヵ月ぶりにプラス～
　当月のヘッジファンド全体の純流出入額は1億ドルの純流入と、2018年3月以来、19ヵ月ぶりにプラスとなった。運用損益は28億ドルの運用益となり、当月末の運用残高は29億ドル増の2兆2,728億ドルであった（図表1）。
　戦略別にみると、当月の純流出入額は9戦略（その他を除く）のうち4戦略が純流出であり、その中でもマルチ・ストラテジーは15ヵ月連続で純流出となっている。一方、株式ロング・ショートは4億ドルの純流入（16ヵ月ぶりのプラス）となり、運用損益は43億ドルの運用益となったことで、運用残高は48億ドル増と、9戦略の中で最も運用残高が増加した（図表2,3）。
　投資地域別でみると、欧州、日本は19ヵ月連続で純流出となった。一方、北米は23億ドルの運用益、5億ドルの純流入となり、運用残高は27億ドル増加した（図表4,5）。

2. ヘッジファンドのパフォーマンス概況
～直近1年間のリターンは、破綻債券を除く8戦略がプラス～
　ユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスの直近1年間の戦略別パフォーマンス概況は以下のとおりである（図表6,7,8）。（インデックスの概要は巻末Appendixを参照）
　当月のユーリカヘッジ・ヘッジファンド・インデックスのリターンは+0.38%となった。戦略別にみると、当月のリターンは9戦略のうち5戦略がプラス、直近1年間では、破綻債券を除く8戦略がプラスであった。直近1年間のリターンが最も高かったのはマクロの+6.79％、次いで債券アービトラージの+5.57％、アービトラージの+4.91％となり、リターン/リスク比が最も高かったのは、債券アービトラージの+2.56、次いでマクロの+2.15、アービトラージの+1.80であった。