ヘッジファンド概況（2022年3月）

1. ヘッジファンドの資金動向
～2ヵ月連続の純流出だが運用益により運用残高は増加～
　当月取得したヘッジファンド全体の運用損益は228億ドルの運用益、純流出入額は51億ドルの純流出と2ヵ月連続の純流出だが、運用残高は177億ドル増の1兆4,936億ドルであった（図表1）。
　戦略別にみると、運用残高が増加したのは4戦略で、ブロックチェーン（+10.31％）、次いでマクロ（+4.29％）、リスクプレミア（+1.72％）、エクイティヘッジ（+0.16％）であった（図表2,3）。4戦略のうち、マクロは155億ドル増と全体の運用残高の増加額の大半を占めて、中でも、市場のトレンドやモメンタムに着目する戦略「Systematic Diversified」の運用残高が135億ドル増と大きかった。投資地域別にみると、運用残高の増加額が最も大きいのはグローバルで、203億ドルの運用益、35億ドルの純流出となり、運用残高は168億ドル増の9,685億ドルとなった（図表4,5）。

2. ヘッジファンドのパフォーマンス概況
～当月のリターンは、リスクパリティーを除く全戦略でプラス～
　HFRI Fund Weighted Composite Index（以下、ヘッジファンド指数）及び戦略別の直近1年のパフォーマンス概況（米ドルベース）は以下の通りである（図表6,7,8,9）。（概要は巻末Appendix参照）
　当月のヘッジファンド指数のリターンは+1.43%となった。当月のリターンを戦略別にみると、リスクパリティーを除く全戦略でプラスとなった。特に、マクロとリラティブバリューは4ヵ月連続のプラスとなっている。直近1年間のリターンでは、全ての戦略がプラスであり、最もプラスが大きかったのはブロックチェーン（+32.57％）で、次いでマクロ（+10.45％）、リラティブバリュー（＋4.49％）であった。また、直近1年間のリターン／リスク比は、リラティブバリューの＋2.69が最大であった。

※ヘッジファンド概況（2022年1月）よりデータの出所をヘッジファンドリサーチに変更。